تفاوت هلدینگ‌ها و شرکت‌های سرمایه‌گذاری‌

مجموعه‌هایی که معمولا به سرمایه‌گذاران خرد و غیرحرفه‌ای خرید سهام آنها توصیه می‌شود. شاید بد نباشد به تعریف و کارکرد این شرکت‌ها مروری داشته باشیم.

هلدینگ‌ها دسته‌ای از شرکت‌ها هستند که به قصد اداره مستقیم شرکت‌های زیرمجموعه به خرید یا سرمایه‌گذاری در سهام آنها اقدام می‌کنند. به‌طور ساده می‌توان گفت شرکت هلدینگ شرکتی است که یک یا چند شرکت دیگر را کنترل می‌کند.

اکثر شرکت‌های سرمایه‌گذاری که در ایران تاسیس شده‌اند مانند شرکت سرمایه‌گذاری گروه توسعه ملی، صنعت و معدن، نفت و گاز پارسیان، غدیر، معادن و فلزات و... در بخشی از سرمایه‌گذاری‌های خود به عنوان هلدینگ عمل می‌کنند.

هلدینگ بودن هم خوب و هم بد است. هلدینگ‌ها از طریق کنترل شرکت‌های خود می‌توانند به هم‌افزایی و سود بیشتر برسند، اما در عوض هزینه سربار آنها به مراتب بیشتر است، چون مدیریت شرکت‌های تابعه چندان هم
ارزان نیست. با این حال خرید سهام شرکت‌های هلدینگ معمولا به دلیل سبدی که دارند کم‌ریسک‌تر از خرید غیرهلدینگ است، ولی ممکن است بازده‌شان هم به همین دلیل کمتر باشد.

شرکت‌های سرمایه‌گذاری

در همین حال شرکت‌های سرمایه‌گذاری، یک واسطه‌گر مالی هستندکه منابع مالی موردنیاز خود را از سهامدار یا سپرده‌گذار (بانک‌ها) تهیه می‌کنند. این شرکت‌ها منابع مالی مورد نیاز برای شرکت‌های تولیدی و صنعتی را فراهم می‌کنند و به اصطلاح در آنها سرمایه‌گذاری می‌کنند.

ارزش پرتفوی بورسی یک شرکت سرمایه‌گذاری

یک مفهوم مهم در شرکت‌های سرمایه‌گذاری، ارزش پرتفوی بورسی آنهاست. ارزش پرتفو عبارت است از ارزش روز و بازاری سهام شرکت‌های بورسی تحت تملک یک شرکت سرمایه‌گذاری. برای محاسبه ارزش پرتفوی بورسی یک شرکت، تعداد سهام تحت تملک در قیمت بازار سهم ضرب می‌شود. در صورتی که ارزش پرتفوی بورسی بیشتر از ارزش روز بازار سهام موردنظر باشد نشان‌دهنده قابلیت رشد قیمت سهام شرکت سرمایه‌گذاری طی روزهای آینده خواهد بود.

با این حال یک شرکت سرمایه‌گذاری ممکن‌است در زمینه‌ای غیر از سهام شرکت‌های بورسی نیز فعالیت کند. در این حالت ارزش آن فعالیت‌ها یا سهام آن شرکت‌هایی که خارج از بورس هستند، پرتفوی غیربورسی می‌نامند.

درهمین حال برای محاسبه ارزش یک سرمایه‌گذاری غیربورسی، سود آن را در نسبت p/e (نسبت قیمت به سود) شرکت‌های مشابه که در بورس فعالیت می‌کنند، ضرب می‌کنند تا ارزش یک سرمایه‌گذاری غیر بورسی به دست آید. شرکت‌های سرمایه‌گذاری معمولا پرتفوی بورسی و غیربورسی خود را به صورت دوره‌ای از طریق ارائه اطلاعیه به بورس اعلام می‌کنند.