استارت‌آپ‌ها، فرصتی برای سرمایه‌گذاری جسورانه

صندوق‌های سرمایه‌گذاری جسورانه، ابزار سرمایه‌گذاری برای سهام شرکت‌ها به‌صورت خصوصی هستند که به دنبال سرمایه‌گذاری در بنگاه‌هایی هستند که بازده و سوددهی بالایی دارند و البته به واسطه ماهیت فعالیت و نوآوری که انجام می‌دهند، ریسک سرمایه‌گذاری بالایی نیز دارند. این صندوق‌ها و سرمایه‌گذاری روی سهام شرکت‌ها بر مبنای اندازه، ‌دارایی و سطح و مرحله توسعه محصول شرکت انجام می‌شود. صندوق‌های سرمایه‌گذاری جسورانه از این حیث از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک متفاوتند که بر انواع خاصی از سرمایه‌گذاری که روی محصولات و شرکت‌های نوپاست،‌ تمرکز دارند. تمامی بنگاه‌هایی که سرمایه‌گذاری جسورانه دریافت می‌کنند، ظرفیت رشد بالایی داشته، ریسکی هستند و افق سرمایه‌گذاری بلندمدتی دارند. این صندوق‌ها معمولا نقش فعالی در این سرمایه‌گذاری و شرکت نوپا دارند و معمولا در هیات مدیره کرسی در اختیار داشته و مشاوره می‌دهند. معمولا این صندوق‌ها روی چندین کسب و کار نوپا و مخاطره پذیر سرمایه‌گذاری کرده به این امید که حداقل یکی از آنها رشد و سوددهی/ بازده بالایی داشته باشد که در مجموع و به طور متوازن بازده صندوق سرمایه‌گذاری جسورانه/ مخاطره پذیر متوسط یا بالا باشد.

نحوه عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری جسورانه

این صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشابه صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام عمل می‌کنند با این تفاوت که سرمایه‌گذاری آنها به‌صورت سرمایه شخصی و در قالب شرکت‌های سهامی خاص است. همانند دیگر صندوق‌های سرمایه‌گذاری،‌ صندوق‌های سرمایه‌گذاری جسورانه باید ابتدا سرمایه را از طریق فروش واحدهای سرمایه‌گذاری به افراد سرمایه‌گذار جذب و سپس سهام شرکت‌های نوپایی را که فکر می‌کنند بازدهی خوبی دارند خریداری کنند. برای انتخاب شرکت‌های نوپا/ استارت‌آپ‌های مناسب برای سرمایه‌گذاری معمولا مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری جسورانه طرح‌های کسب و کار این شرکت‌های نوپا را بررسی و دقیق مطالعه می‌کنند.

سرمایه‌گذاران صندوق‌های سرمایه‌گذاری جسورانه، معمولا سود و عایدی خود را زمانی دریافت می‌کنند که صندوق یا شرکتی که سهام شرکت‌های نوپا را خریداری کرده است از این شرکت‌های نوپا ـ حال به‌واسطه عرضه سهام شرکت در بورس،‌ ادغام یا فروش با شرکتی دیگر ـ خارج شود.

در واقع با فروش سهام نوپا این صندوق سرمایه‌گذاری و سهامداران آن سود خود را دریافت می‌کنند. معمولا در دنیا این صندوق‌ها هزینه‌ای به عنوان اجرت/ هزینه مدیریت دارایی‌های صندوق برای خود به‌صورت درصدی لحاظ می‌کنند و اگر هنگام فروش شرکت‌های نوپا نیز سودی دریافت کردند،‌ صندوق در آن سود نیز سهیم می‌شود.